D’après mon expérience, les investisseurs sont souvent confrontés à deux tentations dans ce type d’environnement. La première consiste à se replier vers les liquidités et leur apparente stabilité, au prix d’une perte de valeur réelle liée à l’inflation et d’un risque de passer à côté de futurs gains de marché. La seconde est d’accroître fortement l’exposition aux actifs risqués dans l’espoir de capter des performances élevées. Ces deux approches présentent des inconvénients significatifs.

Dans nos échanges avec les clients, nous avons défendu une approche plus équilibrée - combinant des allocations génératrices de rendement comme cœur du portefeuille avec une exposition sélective aux opportunités de croissance à long terme et une approche rigoureuse en termes de valorisations. Des actions de sociétés distribuant des dividendes bien sélectionnées, des obligations indexées sur l’inflation ou encore du crédit de courte maturité peuvent contribuer à atténuer les risques tout en offrant une performance supérieure à celle des liquidités. Parallèlement, des actifs réels tels que les infrastructures et les matières premières, associés à des allocations ciblées sur des thématiques telles que les dépenses de défense et l’intelligence artificielle, permettent aux investisseurs de participer aux opportunités de croissance tout en maintenant une diversification du portefeuille.

Ainsi, bien que les investisseurs évoluent dans un environnement volatile, marqué par les mutations technologiques et la fragmentation géopolitique, des stratégies existent pour atténuer les chocs tout en restant concentré sur les objectifs financiers de long terme.
Dans les articles qui suivent, nos experts approfondissent l’ensemble de ces sujets. Les responsables Macro et Multi-Asset de Fidelity analysent une économie mondiale en cours de fragmentation ; notre équipe Solutions présente des mesures concrètes à adopter compte tenu du nouveau régime inflationniste et nos analystes actions identifient les meilleures idées d’investissement dans le domaine de l’intelligence artificielle. Nous sommes convaincus que leurs analyses vous aideront à bien appréhender le second semestre de l’année.